Drawdown dovuti al comprare sui massimi e vendere sui minimi

La volatilità, la semi-deviazione, il value-at-risk e l’expected shortfall sono tutte misure che descrivono il rischio su un singolo periodo. Queste metriche però non descrivono bene il rischio peggiore di comprare in corrispondenza di un picco e vendere in fondo a un ribasso. Questo tipo di rischio può essere quantificato analizzando i drawdown del portafoglio, cioè la perdita dal picco al minimo nei rendimenti cumulati.

La funzione table.Drawdowns() in PerformanceAnalytics riporta i cinque maggiori episodi di drawdown su un periodo di campionamento. Il pacchetto include anche un’altra funzione, chart.Drawdown(), per visualizzare l’evoluzione dei drawdown da ciascun picco nel tempo.

Ora esplorerai gli storici episodi di drawdown dei rendimenti mensili dell’S&P 500. I rendimenti sono già caricati nel tuo workspace come sp500_monthly.