Quelle mesure de risque est « meilleure » ?

Même si le VaR et le CVaR sont proches (et ne diffèrent que d’une lettre !), on considère généralement que le CVaR est la mesure de risque privilégiée en gestion des risques. L’une des raisons est qu’il est sensible à la queue de la distribution des pertes, alors que le VaR est une valeur statique.

Question : Comment le CVaR intègre-t-il l’information provenant de la queue de la distribution des pertes ?