最小方差组合权重
仅投资于 2 只股票的组合并不现实。更贴近实务的情形是考虑由 2 只分散化的交易型开放式指数基金（ETF）构成的股票组合，例如一只投资于美国股票的 ETF 和一只投资于欧盟股票的 ETF。在本练习中，您需要利用 usgarchfit 和 eugarchfit 的 GARCH 估计结果，依据下图所示公式，计算投资于美股与欧股 ETF 的最小方差组合中，美国 ETF 的权重。
本练习是课程的一部分
在 R 中构建 GARCH 模型
练习说明
- 计算标准化的美国与欧盟收益率，以及二者的相关系数。
- 计算美国与欧盟收益率的协方差和方差。
- 计算最小方差权重并绘图。
交互式实操练习
通过完成这段示例代码来试试这个练习。
# Compute the standardized US and EU returns, together with their correlation
stdusret <- residuals(usgarchfit, standardize = TRUE)
stdeuret <- ___
useucor <- as.numeric(___(___, ___))
print(useucor)
# Compute the covariance and variance of the US and EU returns
useucov <- ___ * sigma(___) * ___
usvar <- ___
euvar <- ___
# Compute the minimum variance weight of the US ETF in the US-EU ETF portfolio
usweight <- (euvar - ___) / (usvar + ___ - 2 * ___)
plot(usweight)