Menyeimbangkan risiko dan imbal hasil

Di sebelah kanan, Anda melihat tiga distribusi imbal hasil. Sumbu-x menunjukkan imbal hasil suatu aset, dan sumbu-y adalah densitasnya, yang menunjukkan seberapa besar kemungkinan nilai imbal hasil tersebut. Luangkan waktu sejenak untuk meninjau grafik ini.

Perhatikan bahwa semua distribusi bersifat simetris, dan titik tengah distribusi menunjukkan rata-rata imbal hasil.

Distribusi A dan B memiliki ekspektasi imbal hasil yang sama. Namun, distribusi B memiliki volatilitas yang lebih tinggi sehingga rentang kemungkinan hasilnya lebih lebar. Ini menunjukkan bahwa risiko penyimpangan besar dari imbal hasil rata-rata lebih tinggi jika berinvestasi pada B dibandingkan A. Distribusi C memiliki tingkat volatilitas yang sama dengan Distribusi A tetapi dengan rata-rata imbal hasil yang lebih tinggi.

Anda adalah tipe investor yang menyukai imbal hasil tetapi tidak menyukai risiko. Distribusi mana yang Anda pilih?