Comprendre la frontière efficiente

En quoi les portefeuilles situés en dessous et à droite de la frontière efficiente (EF) diffèrent-ils des portefeuilles sur la frontière efficiente? Voudriez-vous investir dans l'un de ceux-là?

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Dans ce premier chapitre, vous apprendrez comment un portefeuille est constitué d'actifs individuels et de pondérations associées. Le chapitre couvre aussi le calcul des principales caractéristiques d'un portefeuille : le rendement et le risque.

Exercise 1: Bienvenue dans l'analyse de portefeuille !Exercise 2: Pourquoi investir dans des portefeuilles Exercise 3: L'effet de la diversification Exercise 4: Rendements du portefeuille Exercise 5: Pertes de portefeuille et reprise Exercise 6: Calculer les rendements moyens Exercise 7: Rendements cumulatifs du portefeuille Exercise 8: Mesurer le risque d'un portefeuille Exercise 9: Variance du portefeuille Exercise 10: Écart type versus variance

Le chapitre 2 approfondit la façon de mesurer avec précision le rendement et le risque. Les deux mesures de rendement les plus importantes, le rendement annualisé et le rendement ajusté du risque, sont présentées dans la première partie du chapitre. Dans la seconde partie, vous apprendrez à évaluer le risque sous différents angles. On y met l'accent sur l'asymétrie et l'aplatissement d'une distribution, ainsi que sur le risque à la baisse.

Exercise 1: Rendements annualisés Exercise 2: Annualiser les rendements du portefeuille Exercise 3: Comparer les taux de rendement annualisés Exercise 4: Rendements ajustés au risque Exercise 5: Interpréter le ratio de Sharpe Exercise 6: Ratio de Sharpe du S&P 500 Exercise 7: Ratio de Sharpe du portefeuille Exercise 8: Distribution non normale des rendements Exercise 9: Asymétrie du S&P 500 Exercise 10: Calculer l'asymétrie et la kurtose Exercise 11: Comparer les distributions des rendements boursiers Exercise 12: Mesures de risque alternatives Exercise 13: Ratio de Sortino Exercise 14: Portefeuille à repli maximal

Dans le chapitre 3, vous découvrirez les facteurs de placement et leur rôle dans l'évolution du risque et du rendement. Vous étudierez le modèle factoriel de Fama-French et l'utiliserez pour ventiler les rendements d'un portefeuille en facteurs communs explicatifs. Ce chapitre couvre aussi l'utilisation de Pyfolio, un outil public d'analyse de portefeuille.

Exercise 1: Comparer à un indice de référence Exercise 2: Rendement actif Exercise 3: Attribution par secteur d'activité Exercise 4: Facteurs de risque Exercise 5: Facteur de taille Exercise 6: Facteur de momentum Exercise 7: Facteur valeur Exercise 8: Modèles factoriels Exercise 9: Corrélations des facteurs de Fama-French Exercise 10: Modèle de régression linéaire Exercise 11: Modèle à facteurs de Fama-French Exercise 12: Outils d'analyse de portefeuille Exercise 13: Fiche récapitulative de performance Exercise 14: Expositions sectorielles avec Pyfolio

Dans ce dernier chapitre, vous apprendrez à créer des pondérations de portefeuille optimales en utilisant le cadre d'optimisation de portefeuille de Markowitz. Vous verrez comment trouver les pondérations optimales pour le niveau de risque ou de rendement souhaité. Enfin, vous découvrirez d'autres façons de calculer le risque et le rendement attendus en utilisant uniquement les données les plus récentes.

Exercise 1: Théorie moderne du portefeuille Exercise 2: Comprendre la frontière efficiente

Exercice en cours

Exercise 3: Calcul du risque et du rendement attendus Exercise 4: Fonctions de risque PyPortfolioOpt Exercise 5: Performance du portefeuille optimal Exercise 6: Ratio de Sharpe maximal vs. volatilité minimale Exercise 7: Optimisation de portefeuille : ratio de Sharpe maximal Exercise 8: Optimisation à volatilité minimale Exercise 9: Comparer le max de Sharpe au min de volatilité Exercise 10: Optimisation de portefeuille alternative Exercise 11: Rendements et risque à pondération exponentielle Exercise 12: Comparer les approches Exercise 13: Modifier la période (span)Exercise 14: Récapitulatif