買入持有 vs.(每日)再平衡
投資標的的選擇很重要,即使基礎的高風險資產相似也是如此。以下以 Apple 和 Microsoft 在 2006 年 1 月至 2016 年 8 月底的股價為例。該時間序列圖顯示把 1 美元分別投在兩檔股票後,價值隨時間的變化。
在這題中,你的投資組合理念是:一半資金投在 Apple,另一半投在 Microsoft。隨著時間推進,投資組合權重會改變。身為投資人,你有兩個選擇。第一個是被動持有,不再進行交易,也就是所謂的「買入並持有」(buy and hold)策略。第二個是每天收盤時進行買賣,讓投資組合再平衡,使你在 Microsoft 與 Apple 的持股維持等權重。這稱為「再平衡投資組合」。
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