Faktör modellemede ekonomik sezgi

Finans, risk ve getiri düzleminde döner. Daha yüksek risk, zamanla genellikle daha yüksek getiriye; daha düşük risk ise daha düşük getiriye yol açma eğilimindedir.

Fama-French faktör modelinde:

• HML faktörü, yüksek değerlemeli büyüme (growth) hisselerinin getirilerini, değer (value) hisselerinin getirilerine karşılaştırarak elde edilir.
• SMB faktörü, düşük piyasa değerine sahip küçük ölçekli (small-cap) hisselerin getirilerini, yüksek piyasa değerine sahip büyük ölçekli (large-cap) hisselerin getirilerine karşılaştırarak elde edilir.

Boyut (size) faktörü hakkında tarihsel olarak neyin doğru olmasını beklersin?