Portföljvikter för minimivariansporten
En portfölj investerad i enbart två aktier är inte realistisk. Ett mer realistiskt exempel är att betrakta en aktieportfölj investerad i två diversifierade börshandlade fonder (ETF:er) – till exempel en ETF investerad i amerikanska aktier och en ETF investerad i europeiska aktier. I den här övningen ska du använda GARCH-estimeringsresultaten som finns tillgängliga som usgarchfit och eugarchfit för att beräkna vikterna för den amerikanska ETF:en i minimivariansportföljen investerad i den amerikanska och europeiska ETF:en, med hjälp av formeln
Den här övningen är en del av kursen
GARCH-modeller i R
Övningsinstruktioner
- Beräkna de standardiserade amerikanska och europeiska avkastningarna samt deras korrelation.
- Beräkna kovariansen och variansen för den amerikanska och europeiska avkastningen.
- Beräkna minimivariansporföljens vikter och plotta dem.
Interaktiv övning med praktiskt arbete
Testa den här övningen genom att slutföra den här exempelkoden.
# Compute the standardized US and EU returns, together with their correlation
stdusret <- residuals(usgarchfit, standardize = TRUE)
stdeuret <- ___
useucor <- as.numeric(___(___, ___))
print(useucor)
# Compute the covariance and variance of the US and EU returns
useucov <- ___ * sigma(___) * ___
usvar <- ___
euvar <- ___
# Compute the minimum variance weight of the US ETF in the US-EU ETF portfolio
usweight <- (euvar - ___) / (usvar + ___ - 2 * ___)
plot(usweight)