Factorii de risc: acțiuni și volatilitate implicită

Pentru a analiza riscul unui portofoliu care conține o opțiune, trebuie să iei în calcul variațiile tuturor celor trei factori de risc: prețul acțiunii, volatilitatea și ratele dobânzii. Aici te vei concentra pe primii doi factori de risc și vei presupune că ratele dobânzii nu se modifică semnificativ pe intervale scurte de timp. Valorile zilnice ale factorilor de risc pentru perioada 1990–2010 se află în riskfactors, iar log-randamentele corespunzătoare în returns; ambele seturi de date multivariabile sunt încărcate în spațiul tău de lucru.

Volatilitatea este un factor de risc nou, care nu a mai fost analizat până acum în acest curs. Este reprezentată de indicele VIX, construit pe baza volatilităților implicite ale unei game largi de opțiuni pe indicele S&P 500:

> names(returns)
[1] "X.GSPC" "X.VIX"

În acest exercițiu, vei putea verifica dacă log-randamentele volatilității se comportă similar cu alte serii de randamente pe care le-ai întâlnit și vei vedea cum variază în raport cu log-randamentele indicelui S&P 500.

Acest exercițiu face parte din cursul

Managementul Cantitativ al Riscului în R

Vezi cursul

Instrucțiuni pentru exercițiu

Folosește funcția potrivită pentru a reprezenta grafic datele din riskfactors și din returns.
Utilizează plot() și as.matrix() succesiv pentru a crea un grafic de tip scatter al datelor din returns.
Folosește apply() pentru a efectua testul Jarque-Bera pe returns, apoi utilizează qqnorm() și indexarea cu paranteze drepte pentru a crea un grafic Q-Q față de distribuția normală pentru log-randamentele seriei din returns care conține datele de volatilitate.
Creează graficul ACF al eșantionului pentru datele din returns, apoi și pentru valorile absolute ale acestora.
Folosește cor() pentru a calcula corelația dintre log-randamentele celor doi factori de risc din returns.

Exercițiu interactiv practic

Încearcă acest exercițiu completând acest cod de exemplu.

# Plot the risk factors and the log-returns



# Make a scatterplot of the two return series


# Apply the Jarque-Bera test to the returns and make a Q-Q plot of the volatility log-returns



# Create the sample acf of the returns and absolute returns



# Calculate the correlation between the log-returns

Editează și rulează codul