Crearea unui portofoliu neutru din perspectiva duratei
Acoperirea riscului (hedging-ul) este o parte foarte importantă a lucrului cu obligațiuni și portofolii de obligațiuni. În acest exercițiu, vei determina cantitatea dintr-o obligațiune necesară pentru a acoperi un portofoliu, precum și valoarea în dolari a acestei cantități.
Să presupunem că deții un portofoliu de obligațiuni al cărui DV01 combinat este de 5.000 USD. Decizi să acoperi acest portofoliu vânzând o cantitate fixă din obligațiunea pe 30 de ani din exercițiul anterior, care are un preț de 76,94 USD și un DV01 de 12,88 cenți.
Acest exercițiu face parte din cursul
Evaluarea și analiza obligațiunilor în Python
Instrucțiuni pentru exercițiu
- Atribuie DV01-ul portofoliului și al obligațiunii variabilelor
portfolio_dv01, respectivbond_dv01, și prețul obligațiunii variabileibond_price. - Determină numărul de obligațiuni necesare pentru a acoperi portofoliul.
- Calculează valoarea în dolari a acestei cantități de obligațiuni.
Exercițiu interactiv practic
Încearcă acest exercițiu completând acest cod de exemplu.
# Assign DV01 of portfolio and bond to variables
portfolio_dv01 = ____
bond_dv01 = ____
bond_price = ____
# Calculate quantity of bond to hedge portfolio
hedge_quantity = ____
print("Number of bonds to sell: ", ____)
# Calculate dollar amount of bond to hedge portfolio
hedge_amount = ____
print("Dollar amount to sell: USD", ____)