어떤 위험 측도가 더 “좋을까요”?

VaR과 CVaR은 비슷해 보이지만(한 글자만 다르죠!), 일반적으로 리스크 관리에서는 CVaR이 선호되는 위험 측도예요. 그 이유 중 하나는 손실 분포의 꼬리(tail) 에 영향을 받는 반면, VaR은 하나의 고정된 값이기 때문이에요.

질문: CVaR은 손실 분포 꼬리의 정보를 어떻게 반영하나요?