옵션 가격과 기초자산

옵션은 본질적으로 기초자산 가격의 미래 변화를 대상으로 한 일종의 ‘베팅’입니다.

예를 들어, 풋 옵션은 현물(시장) 가격이 옵션의 행사가격보다 낮아질 때 가치가 생깁니다. 보유자는 행사가격 $X$에서 기초자산을 행사해 매도하고, 현물가격 $S < X$에서 다시 사들이면 이익 $X - S$를 얻을 수 있어요.

이번 연습에서는 IBM 주식에 대한 유럽형 풋 옵션을, 블랙-숄즈(Black-Scholes) 가격 공식을 다시 적용하여, 현물가 $S$가 변할 때의 가치를 계산하고 시각화해 보겠습니다.