듀레이션 중립 포트폴리오 만들기

헤지(hedging)는 채권과 채권 포트폴리오를 다룰 때 매우 중요합니다. 이 연습에서는 포트폴리오를 헤지하는 데 필요한 채권 수량과, 그 수량에 해당하는 달러 금액을 구해 보겠습니다.

예를 들어, 보유 중인 채권 포트폴리오의 총 DV01이 미화 5,000달러라고 합시다. 이전 연습에서 사용한 30년 만기 채권을 일정 수량 매도해 이 포트폴리오를 헤지하려고 합니다. 이 채권의 가격은 미화 76.94달러이고 DV01은 12.88센트입니다.