듀레이션으로 가격 변동 예측하기

대규모 채권 포트폴리오를 운용할 때는 각 채권을 모두 재평가하는 데 시간이 많이 들기 때문에, 듀레이션을 사용해 가격 변화를 예측하는 방법이 널리 쓰입니다. 대신 포트폴리오의 달러 듀레이션을 구하고, 금리 변화에 따라 포트폴리오가 어떻게 움직일지 예측할 수 있어요.

이번 연습에서는 듀레이션을 사용해 채권의 가격 변화를 추정한 뒤, 실제 재가격 산출값과 비교해 추정의 정확도를 확인해 보겠습니다.

해당 채권의 만기는 5년, 쿠폰은 7%, 수익률은 4%, 액면가는 미화 100달러입니다. 현재 가격은 113.36달러이고 달러 듀레이션은 4.83달러입니다. 금리가 2%p 하락할 때의 가격 변화를 예측해 보세요.