가격/수익률 곡선의 곡률 활용하기

채권의 듀레이션을 추정할 때 가격/수익률 곡선의 기울기를 사용하듯, 곡선의 굴곡(곡률)을 통해 채권의 컨벡서티도 추정할 수 있어요.

이번 연습에서는 두 채권의 가격/수익률 그래프를 그려 어느 채권의 컨벡서티가 더 큰지 살펴보겠습니다. 두 채권 모두 연 5% 쿠폰을 지급하고 수익률은 5%, 액면가(USD 100)는 동일하지만, 첫 번째는 만기 5년, 두 번째는 만기 20년입니다.

numpy, numpy_financial, pandas, matplotlib는 각각 np, npf, pd, plt로 이미 임포트되어 있어요.