Fattore momentum

In questo esercizio, esaminerai la correlazione dei rendimenti dell'S&P500 con 2 fattori, momentum e value.

Un'azione mostra "momentum" se la media dei rendimenti dei 12 mesi precedenti è positiva. Il fattore momentum è quindi costruito combinando azioni che mostrano rendimenti storici positivi e costanti. Il fattore value guarda invece alle azioni a buon prezzo rispetto a qualche misura di valore fondamentale. Ad esempio, price-to-earnings e price-to-book sono tipicamente rapporti usati per misurare il "valore". Vediamo come i rendimenti dell'S&P500 si relazionano ai rendimenti di questi fattori.

Hai a disposizione un DataFrame df che contiene i rendimenti dei due fattori e dell'S&P500 nel tempo.