Alpha vs R au carré
Les résultats des 3 modèles que vous avez construits sont conformes aux conclusions de Fama et French, le modèle à 5 facteurs étant supérieur pour expliquer les rendements du portefeuille.
| Model | Adjusted R-Squared |
|---|---|
| CAPM | 0.7943 |
| Fama-French 3 Factor | 0.8194 |
| Fama-French 5 Factor | 0.8367 |
Sans examiner directement les constantes de régression, que vous indiquent ces résultats sur l'alpha estimé par chaque modèle?
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Introduction à la gestion du risque de portefeuille en Python
Exercice interactif pratique
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