1. Učit se
    2. /
  2. Kurzy
    3. /
  3. Oceňování a analýza dluhopisů v R
Connected

cvičení

Hledání výnosu dluhopisu

Představ si, že ti někdo nabízí 95,79 \( za dluhopis s nominální hodnotou 100 \), kupónovou sazbou 5 % a dobou splatnosti 5 let. V takové situaci se hodí vědět, jaký je výnos tohoto dluhopisu – abys ho mohl/a porovnat s výnosy jiných srovnatelných cenných papírů a zjistil/a, zda je nabízená cena příliš vysoká, nebo příliš nízká.

Jednou z možností, jak výnos najít, je metoda pokus–omyl. Začneš počátečním odhadem, řekněme 5 %, a vypočítáš cenu odpovídající tomuto výnosu. Pokud vyjde příliš vysoká, víš díky inverznímu vztahu mezi cenou a výnosem, že další odhad musí být vyšší výnos.

Předpokládejme, že dalším odhadem je výnos 7 %. Ten dá cenu příliš nízkou, což znamená, že skutečný výnos je někde mezi 5 % a 7 %. Zkusíš proto výnos 6 %, který ti dá správnou odpověď.

V tomto cvičení vypočítáš cenu dluhopisu pro výnosy 5 %, 6 % a 7 % pomocí své funkce bondprc(), která je v pracovním prostředí předem načtena. Nezapomeň, že cílem je zpětně dohledat charakteristiky dluhopisu oceněného na 95,79 $.

Pokyny

100 XP
  • Pomocí bondprc() vypočítej hodnotu dluhopisu při výnosu 5 %. Dluhopis má nominální hodnotu 100 $, kupónovou sazbu 5 % a dobu splatnosti 5 let.
  • Dalším voláním bondprc() vypočítej hodnotu dluhopisu při výnosu 7 %.
  • Posledním voláním bondprc() vypočítej hodnotu dluhopisu při výnosu 6 %.