1. Učit se
    2. /
  2. Kurzy
    3. /
  3. Oceňování a analýza dluhopisů v R
Connected

cvičení

Výpočet míry konvexity

Ve třetí kapitole jsme si ukázali, že duration nedostatečně zachycuje konvexní povahu vztahu mezi cenou a výnosem. Abychom zpřesnili odhad ceny dluhopisu na základě duration, můžeme přidat člen vycházející z míry konvexity.

V kapitole třetí sis osvojil/a přibližný vzorec pro konvexitu:

$$(P(up) + P(down) - 2 * P) / (P * \Delta y^2)$$

kde \(P\) je cena dluhopisu, \(P(up)\) je cena dluhopisu při růstu výnosů, \(P(down)\) je cena dluhopisu při poklesu výnosů a \(\Delta y\) je očekávaná změna výnosu.

Objekty px, px_up a px_down jsi vypočítal/a již dříve a všechny tři jsou dostupné ve tvém pracovním prostředí. V tomto cvičení předpokládej, že očekávaná změna výnosu je 1 %. Vypočítej míru konvexity, odhadovanou procentní změnu ceny způsobenou konvexitou a odhadovaný dolarový dopad konvexity na cenu.

Pokyny

100 XP
  • Pomocí výše uvedeného vzorce s objekty px, px_up a px_down vypočítej konvexitu. Výsledek ulož do proměnné convexity.
  • Pomocí convexity a znalosti očekávané změny výnosu vypočítej a zobraz procentní vliv konvexity na cenu (convexity_pct_change).
  • Pomocí convexity vypočítej a zobraz dolarový vliv konvexity na cenu (convexity_dollar_change).