1. Učit se
    2. /
  2. Kurzy
    3. /
  3. Oceňování a analýza dluhopisů v R
Connected

cvičení

Výpočet přibližné konvexity dluhopisu

Jak jsme si ukázali ve videu, odhad ceny dluhopisu lze zpřesnit přidáním členu konvexity k efektu duration. Člen konvexity zachycuje, jak je křivka cena/YTM pro daný dluhopis prohnutá.

V tomto cvičení vypočítáš přibližnou konvexitu dluhopisu s nominální hodnotou 100 $, kuponem 10 %, dobou do splatnosti 20 let a výnosem do splatnosti 10 % při očekávané změně výnosu o 1 %, a výsledek přičteš k efektu duration. Vzorec pro přibližnou konvexitu je:

$$(P(up) + P(down) - 2 * P) / (P * \Delta y ^ 2)$$

kde \(P\) je cena dluhopisu, \(P(up)\) je cena dluhopisu při růstu výnosů, \(P(down)\) je cena dluhopisu při poklesu výnosů a \(\Delta y\) je očekávaná změna výnosu.

Objekty px, px_up a px_down z předchozího cvičení jsou v tvém pracovním prostředí již načteny.

Pokyny

100 XP
  • Vypočítej přibližnou konvexitu tak, že dosadíš objekty px, px_up a px_down do výše uvedeného vzorce. Nezapomeň také zadat odpovídající hodnotu pro dy.