Надлишкова доходність
Щоб виконати надійний аналіз доходності вашого портфеля, спершу потрібно відняти безризикову ставку доходності від доходності портфеля. Доходність портфеля мінус безризикова ставка доходності називається надлишковою доходністю портфеля.
У Сполучених Штатах безризикова ставка була близькою до 0 від фінансової кризи 2008 року, проте цей крок є критично важливим для країн із вищими безризиковими ставками, як-от Венесуела чи Бразилія.
Датафрейм FamaFrenchData доступний у вашому робочому середовищі й містить потрібні дані для цієї вправи. Портфель, з яким ви працюватимете, — це рівноважний (equal-weighted) портфель із Розділу 2.
Ця вправа є частиною курсу
Вступ до керування ризиком портфеля в Python
Інструкції до вправи
- Обчисліть надлишкову доходність портфеля, віднявши колонку безризикової ставки (
'RF') від колонки'Portfolio'уFamaFrenchData. - Перегляньте графік доходностей і надлишкових доходностей.
Інтерактивна практична вправа
Спробуйте виконати цю вправу, доповнивши цей зразок коду.
# Calculate excess portfolio returns
FamaFrenchData['Portfolio_Excess'] = ____
# Plot returns vs excess returns
CumulativeReturns = ((1+FamaFrenchData[['Portfolio','Portfolio_Excess']]).cumprod()-1)
CumulativeReturns.plot()
plt.show()