Zacznij terazZacznij za darmo

Wykres spreadu obligacji klasy inwestycyjnej

Oprócz stopy wolnej od ryzyka, która zmienia się w czasie, kolejnym czynnikiem wpływającym na rentowność obligacji korporacyjnych jest wielkość spreadu kredytowego – również zmienna w czasie. Jednym ze sposobów obserwowania tego spreadu jest porównanie rentowności obligacji o najwyższym ratingu inwestycyjnym (rating Aaa) z rentownością obligacji o najniższym ratingu inwestycyjnym (rating Baa).

Spread obligacji klasy inwestycyjnej (IG) można traktować jako rynkową miarę postrzeganego ryzyka inwestowania w obligacje w danym momencie. Im większy spread IG, tym wyższej premii za ryzyko wymagają inwestorzy.

W tym ćwiczeniu przedstawisz na wykresie spread klasy inwestycyjnej (IG) w okresie od stycznia 2006 do września 2016 roku. Obiekt spread zawiera rentowności Aaa i Baa (wygenerowane za pomocą pakietu quantmod).

To ćwiczenie jest częścią kursu

Wycena i analiza obligacji w R

Zobacz kurs

Instrukcje do ćwiczenia

  • Sprawdź pierwsze i ostatnie sześć elementów obiektu spread, wywołując funkcje head() i tail().
  • Utwórz kolumnę diff w obiekcie spread jako różnicę między rentownościami Baa (baa) a rentownościami Aaa (aaa), przeliczoną na punkty procentowe (* 100).
  • Użyj funkcji plot(), aby zwizualizować spread w czasie. Ustaw argument x na spread$date, a argument y na spread$diff.

Interaktywne ćwiczenie praktyczne

Spróbuj tego ćwiczenia, uzupełniając ten przykładowy kod.

# Examine first and last six elements in spread
head(___)
tail(___)

# Calculate spread$diff
spread$diff <-

# Plot spread
plot(x = ___,
     y = ___,
     type = "l",
     xlab = "Date",
     ylab = "Spread (bps)",
     col = "red",
     main = "Baa - Aaa Spread")
Edytuj i uruchom kod