Zacznij terazZacznij za darmo

Oblicz przybliżony czas trwania (duration) obligacji

Przydatnym przybliżeniem wzoru na duration jest tzw. przybliżone duration, dane wzorem $$(P(down) - P(up)) / (2 * P * \Delta y)$$

gdzie \(P\) to cena obligacji, \(P(down)\) to cena obligacji przy spadku rentowności, \(P(up)\) to cena obligacji przy wzroście rentowności, a \(\Delta y\) to oczekiwana zmiana rentowności.

Pełny wzór na duration jest bardziej złożony. Jeśli chcesz się z nim zapoznać, możesz zajrzeć do rozdziału „Fixed Income" w mojej książce.

W tym ćwiczeniu obliczysz przybliżone duration obligacji o wartości nominalnej 100 USD, oprocentowaniu kuponu 10%, terminie wykupu 20 lat, rentowności 10% oraz oczekiwanej zmianie rentowności o 1%. Do obliczeń użyj dobrze ci już znanych funkcji bondprc(), która jest wczytana w środowisku roboczym.

To ćwiczenie jest częścią kursu

Wycena i analiza obligacji w R

Zobacz kurs

Instrukcje do ćwiczenia

  • Użyj bondprc(), aby obliczyć dzisiejszą cenę obligacji przy rentowności 10%. Zapisz wynik do px, a następnie wyświetl px.
  • Wywołaj bondprc() ponownie, aby obliczyć cenę obligacji (px_up) przy wzroście rentowności o 1%.
  • Wywołaj bondprc() po raz trzeci, aby obliczyć cenę obligacji (px_down) przy spadku rentowności o 1%.
  • Korzystając z trzech obiektów (px, px_up, px_down), oblicz przybliżone duration przy założeniu zmiany rentowności o 1%.

Interaktywne ćwiczenie praktyczne

Spróbuj tego ćwiczenia, uzupełniając ten przykładowy kod.

# Calculate bond price today
px <- bondprc(p = ___, r = ___, ttm = ___, y = ___)
px

# Calculate bond price if yields increase by 1%
px_up <- 
px_up

# Calculate bond price if yields decrease by 1%
px_down <- 
px_down

# Calculate approximate duration
duration <- (___ - ___) / (___ * ___ * ___)
duration
Edytuj i uruchom kod