Excess returns
Agar dapat melakukan analisis yang andal atas pengembalian portofolio Anda, Anda harus terlebih dahulu mengurangkan tingkat pengembalian bebas risiko dari pengembalian portofolio Anda. Pengembalian portofolio dikurangi tingkat pengembalian bebas risiko dikenal sebagai Excess Portfolio Return.
Di Amerika Serikat, tingkat bebas risiko mendekati 0 sejak krisis keuangan (2008), tetapi langkah ini sangat penting untuk negara lain dengan tingkat bebas risiko yang lebih tinggi seperti Venezuela atau Brasil.
DataFrame FamaFrenchData tersedia di ruang kerja Anda dan berisi data yang sesuai untuk latihan ini. Portofolio yang akan Anda gunakan adalah portofolio berbobot sama dari Bab 2.
Latihan ini merupakan bagian dari kursus
Pengantar Manajemen Risiko Portofolio dengan Python
Instruksi latihan
- Hitung excess return portofolio dengan mengurangkan kolom bebas risiko (
'RF') dari kolom'Portfolio'diFamaFrenchData. - Tinjau plot pengembalian dan excess return.
Latihan interaktif langsung praktik
Cobalah latihan ini dengan melengkapi kode contoh ini.
# Calculate excess portfolio returns
FamaFrenchData['Portfolio_Excess'] = ____
# Plot returns vs excess returns
CumulativeReturns = ((1+FamaFrenchData[['Portfolio','Portfolio_Excess']]).cumprod()-1)
CumulativeReturns.plot()
plt.show()