Alpha 与 R-squared 的关系
您构建的 3 个模型结果与 Fama 和 French 的结论一致，其中 5 因子模型在解释投资组合收益方面更优。
| Model | Adjusted R-Squared |
|---|---|
| CAPM | 0.7943 |
| Fama-French 3 Factor | 0.8194 |
| Fama-French 5 Factor | 0.8367 |
在不直接查看回归截距的情况下，这些结果对每个模型估计的 alpha 有何启示？
本练习是课程的一部分
您构建的 3 个模型结果与 Fama 和 French 的结论一致，其中 5 因子模型在解释投资组合收益方面更优。
| Model | Adjusted R-Squared |
|---|---|
| CAPM | 0.7943 |
| Fama-French 3 Factor | 0.8194 |
| Fama-French 5 Factor | 0.8367 |
在不直接查看回归截距的情况下，这些结果对每个模型估计的 alpha 有何启示？
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