市值較低的股票（中小型股）通常會實現較高的報酬，相較於市值或資本額較高的股票（大型股）。「規模因子」衡量的是小型股相對於大型股「報酬差異」。假設你計算 S&P500 報酬與規模因子報酬的相關係數，你預期會得到什麼結果？
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在第一章中，你會學到投資組合如何由個別資產與對應權重所組成。也會介紹如何計算投資組合的核心特性：報酬與風險。
第 2 章將更深入介紹如何精準衡量報酬與風險。章節前半部涵蓋兩個最重要的報酬指標：年化報酬與風險調整後報酬。後半部則帶你從不同角度看風險，重點包括分配的偏度與峰度，以及下行風險。
在第 3 章中，你會學到投資因子，以及它們如何影響風險與報酬。你會認識 Fama-French 因子模型，並用它將投資組合報酬拆解為可解釋的共同因子。本章也會介紹如何使用 Pyfolio 這個公開的投資組合分析工具。
當前練習
在最後一章，你會學到如何使用 Markowitz 的投資組合最佳化架構，建立最適的投資組合權重。你將學會在既定風險或報酬水準下找到最適權重。最後，還會學到以最新資料為主，採用替代方法來計算預期風險與報酬。
