最小變異投資組合權重
只投資於 2 檔個股的投資組合不太貼近實務。更貼近的做法是考慮投資於 2 檔分散化的交易所交易基金（ETF），例如一檔投資美股的 ETF 與一檔投資歐股的 ETF。在本練習中，你需要使用 usgarchfit 與 eugarchfit 這兩個 GARCH 估計結果，利用下列公式，計算投資於美股與歐股 ETF 的最小變異投資組合中，美股 ETF 的權重。
本練習屬於課程
R 的 GARCH 模型
練習說明
- 計算標準化後的美股與歐股報酬，以及兩者的相關係數。
- 計算美股與歐股報酬的協方差與變異數。
- 計算最小變異權重，並將其繪圖呈現。
動手互動練習
試著完成這個範例程式碼，體驗一下這個練習。
# Compute the standardized US and EU returns, together with their correlation
stdusret <- residuals(usgarchfit, standardize = TRUE)
stdeuret <- ___
useucor <- as.numeric(___(___, ___))
print(useucor)
# Compute the covariance and variance of the US and EU returns
useucov <- ___ * sigma(___) * ___
usvar <- ___
euvar <- ___
# Compute the minimum variance weight of the US ETF in the US-EU ETF portfolio
usweight <- (euvar - ___) / (usvar + ___ - 2 * ___)
plot(usweight)