Taktik varlık tahsisinde volatilite hedefleme

GARCH volatilite tahminleri, portföy tahsisinde doğrudan pratik kullanım sunar. James Tobin’in iki-fon ayrım teoremine göre, varlığının bir kısmını \(w\) oranında riskli bir portföye, kalanını ise ABD Hazine bonosu gibi risksiz bir varlığa yatırmalısın.

Yıllıklandırılmış volatilitesi %5 olan bir portföy hedeflediğinde ve riskli varlığın yıllıklandırılmış volatilitesi \(\sigma_t\) ise, riskli varlığa \(0.05/\sigma_t\) yatırmalısın.