Țintirea volatilității în alocarea tactică a activelor

Predicțiile de volatilitate GARCH sunt direct utile în practica alocării portofoliului. Conform teoremei separării în două fonduri a lui James Tobin, ar trebui să investești o proporție \(w\) din averea ta într-un portofoliu riscant și restul într-un activ fără risc, precum un titlu de stat american (US Treasury bill).

Atunci când îți propui un portofoliu cu o volatilitate anualizată de 5%, iar volatilitatea anualizată a activului riscant este \(\sigma_t\), atunci ar trebui să investești \(0.05/\sigma_t\) în activul riscant.