Intuizione economica nel factor modeling
La finanza ruota tutta intorno a rischio e rendimento. Un rischio più alto tende a portare a rendimenti più elevati nel tempo, mentre portafogli meno rischiosi tendono ad avere rendimenti inferiori nel tempo.
Nel modello a fattori di Fama-French:
- Il fattore HML è costruito calcolando il rendimento delle azioni growth, ovvero con alte valutazioni, rispetto al rendimento delle azioni value.
- Il fattore SMB è costruito calcolando il rendimento delle azioni small-cap, cioè con bassa capitalizzazione di mercato, rispetto al rendimento delle large-cap.
Cosa ti aspetteresti fosse storicamente vero riguardo al fattore dimensionale (size)?
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Introduzione alla gestione del rischio di portafoglio in Python
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