Rendimenti in eccesso
Per eseguire un’analisi solida dei rendimenti del tuo portafoglio, devi prima sottrarre il tasso di rendimento privo di rischio dai rendimenti del portafoglio. Il rendimento del portafoglio meno il tasso privo di rischio è chiamato Excess Portfolio Return.
Negli Stati Uniti, il tasso privo di rischio è stato vicino allo 0 dalla crisi finanziaria (2008), ma questo passaggio è fondamentale per altri paesi con tassi privi di rischio più alti, come il Venezuela o il Brasile.
Il DataFrame FamaFrenchData è disponibile nel tuo workspace e contiene i dati necessari per questo esercizio. Il portafoglio su cui lavorerai è il portafoglio a pesi uguali del Capitolo 2.
Questo esercizio fa parte del corso
Introduzione alla gestione del rischio di portafoglio in Python
Istruzioni dell'esercizio
- Calcola i rendimenti in eccesso del portafoglio sottraendo la colonna priva di rischio (
'RF') dalla colonna'Portfolio'inFamaFrenchData. - Esamina il grafico dei rendimenti e dei rendimenti in eccesso.
Esercizio pratico interattivo
Prova a risolvere questo esercizio completando il codice di esempio.
# Calculate excess portfolio returns
FamaFrenchData['Portfolio_Excess'] = ____
# Plot returns vs excess returns
CumulativeReturns = ((1+FamaFrenchData[['Portfolio','Portfolio_Excess']]).cumprod()-1)
CumulativeReturns.plot()
plt.show()