Ökonomische Intuition in der Faktorenmodellierung
In der Finanzwelt geht es um Risiko und Rendite. Höheres Risiko führt langfristig tendenziell zu höheren Renditen, und Portfolios mit geringerem Risiko tendenziell zu niedrigeren Renditen.
Im Fama-French-Faktormodell:
- Der HML-Faktor wird konstruiert, indem die Rendite von Growth-Aktien, also Aktien mit hohen Bewertungen, der Rendite von Value-Aktien gegenübergestellt wird.
- Der SMB-Faktor wird konstruiert, indem die Rendite von Small-Cap-Aktien, also Aktien mit kleiner Marktkapitalisierung, der Rendite von Large-Cap-Aktien gegenübergestellt wird.
Was würdest du historisch gesehen für den Size-Faktor erwarten?
Diese Übung ist Teil des Kurses
<Kurs>Einführung in das Portfoliorisikomanagement mit Python</Kurs>Interaktive praktische Übung
Verwandle Theorie mit einer unserer interaktiven Übungen in die Praxis
Übung starten