Überschussrenditen
Um eine robuste Analyse deiner Portfoliorenditen durchzuführen, musst du zuerst die risikofreie Rendite von deinen Portfoliorenditen abziehen. Die Portfoliorendite minus der risikofreien Rendite nennt man die Excess Portfolio Return.
In den Vereinigten Staaten war die risikofreie Rendite seit der Finanzkrise (2008) nahe 0. Dieser Schritt ist jedoch entscheidend für Länder mit höheren risikofreien Zinsen wie Venezuela oder Brasilien.
Der DataFrame FamaFrenchData steht dir in deinem Workspace zur Verfügung und enthält die passenden Daten für diese Übung. Das Portfolio, mit dem du arbeitest, ist das gleichgewichtete Portfolio aus Kapitel 2.
Diese Übung ist Teil des Kurses
Einführung in das Portfoliorisikomanagement mit Python
Anleitung zur Übung
- Berechne die Überschussrenditen des Portfolios, indem du die risikofreie Spalte (
'RF') von der Spalte'Portfolio'inFamaFrenchDataabziehst. - Sieh dir die Grafik der Renditen und Überschussrenditen an.
Interaktive Übung
Vervollständige den Beispielcode, um diese Übung erfolgreich abzuschließen.
# Calculate excess portfolio returns
FamaFrenchData['Portfolio_Excess'] = ____
# Plot returns vs excess returns
CumulativeReturns = ((1+FamaFrenchData[['Portfolio','Portfolio_Excess']]).cumprod()-1)
CumulativeReturns.plot()
plt.show()