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绘制投资级利差

除了无风险利率会随时间变化外，公司债收益率的另一个决定因素是信用利差的大小，而信用利差也会随时间变化。观察该利差的一种方法是比较最高评级的投资级债券（Aaa 评级）的收益率与最低投资级债券（Baa 评级）的收益率。

投资级（IG）利差可以看作市场在某一时点对债券投资风险的看法。IG 利差越大，投资者为承担较高风险债券所要求的补偿就越高。

在本练习中，您将绘制 2006 年 1 月至 2016 年 9 月的投资级（IG）利差。对象 spread 包含 Aaa 和 Baa 的收益率（使用 quantmod 包生成）。

本练习是课程的一部分

用 R 进行债券估值与分析

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练习说明

  • 使用 head() 和 tail() 分别查看 spread 的前 6 个和后 6 个元素。
  • 在 spread 中生成一列 diff，其等于 Baa 收益率（baa）减去 Aaa 收益率（aaa）的差，并转换为百分点（* 100）。
  • 使用 plot() 按时间查看利差。将 x 参数设为 spread$date，将 y 参数设为 spread$diff。

交互式实操练习

通过完成这段示例代码来试试这个练习。

# Examine first and last six elements in spread
head(___)
tail(___)

# Calculate spread$diff
spread$diff <-

# Plot spread
plot(x = ___,
     y = ___,
     type = "l",
     xlab = "Date",
     ylab = "Spread (bps)",
     col = "red",
     main = "Baa - Aaa Spread")
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