债券的收益率会综合并量化债券持有人在投资该债券时面临的各类风险。以下哪些是收益率的组成部分？
本练习是课程的一部分
通过我们的互动练习之一，将理论转化为实践
固定收益市场规模庞大且工具复杂。本课程聚焦标准型（plain vanilla）债券，帮助您夯实应对更复杂固定收益工具所需的基础。在本章中，我们以年付息、固定票面利率、固定到期、且无期权的债券为例，演示债券估值的基本机制。
估计到期收益率（YTM）——YTM 度量的是投资者持有债券至到期所获得的预期回报。该数值概括了投资者为承担特定债券风险而要求的补偿。我们将讨论如何估计一只债券的 YTM。
当前练习
利率风险是债券投资者面临的最大风险。利率上升时，债券价格下跌。出于这一原因，人们格外关注某只债券的价格对利率变动的敏感度。本章首先介绍衡量债券价格波动的简单指标——基点价值（Price Value of a Basis Point）。随后，我们讨论久期与凸性，这两种常用指标用于管理利率风险。
我们将把第 1 至第 3 章所学方法整合到一个综合示例中。您将被要求使用可比债券的收益率对一只债券进行估值，并估计该债券的久期和凸性。
