Överavkastning
För att genomföra en robust analys av din portföljavkastning måste du först subtrahera den riskfria avkastningen från portföljavkastningen. Skillnaden mellan portföljavkastningen och den riskfria avkastningen kallas överavkastning (Excess Portfolio Return).
I USA har den riskfria räntan legat nära 0 sedan finanskrisen 2008, men det här steget är avgörande i länder med högre riskfria räntor, till exempel Venezuela eller Brasilien.
DataFrame:en FamaFrenchData finns tillgänglig i din arbetsyta och innehåller de data som behövs för övningen. Portföljen du arbetar med är den likaviktade portföljen från kapitel 2.
Den här övningen är en del av kursen
Introduktion till portföljriskhantering i Python
Övningsinstruktioner
- Beräkna överavkastningen genom att subtrahera kolumnen
'RF'från kolumnen'Portfolio'iFamaFrenchData. - Granska diagrammet över avkastning och överavkastning.
Interaktiv övning med praktiskt arbete
Testa den här övningen genom att slutföra den här exempelkoden.
# Calculate excess portfolio returns
FamaFrenchData['Portfolio_Excess'] = ____
# Plot returns vs excess returns
CumulativeReturns = ((1+FamaFrenchData[['Portfolio','Portfolio_Excess']]).cumprod()-1)
CumulativeReturns.plot()
plt.show()