Избыточная доходность
Чтобы провести полноценный анализ доходности портфеля, необходимо сначала вычесть безрисковую ставку доходности из доходности портфеля. Разница между доходностью портфеля и безрисковой ставкой называется избыточной доходностью портфеля.
В США безрисковая ставка остаётся близкой к нулю со времён финансового кризиса 2008 года, однако этот шаг крайне важен для стран с более высокими безрисковыми ставками, например Венесуэлы или Бразилии.
Датафрейм FamaFrenchData доступен в вашем рабочем пространстве и содержит все необходимые данные для этого упражнения. Вы будете работать с равновзвешенным портфелем из главы 2.
Это упражнение является частью курса
Введение в управление портфельными рисками на Python
Инструкции к упражнению
- Рассчитайте избыточную доходность портфеля, вычтя столбец безрисковой ставки (
'RF') из столбца'Portfolio'в датафреймеFamaFrenchData. - Изучите график доходности и избыточной доходности.
Интерактивное практическое упражнение
Попробуйте выполнить это упражнение, дополнив этот пример кода.
# Calculate excess portfolio returns
FamaFrenchData['Portfolio_Excess'] = ____
# Plot returns vs excess returns
CumulativeReturns = ((1+FamaFrenchData[['Portfolio','Portfolio_Excess']]).cumprod()-1)
CumulativeReturns.plot()
plt.show()