Intuição econômica em modelagem por fatores
Finanças é sobre risco e retorno. Risco mais alto tende a levar a retornos mais altos ao longo do tempo, e carteiras de menor risco tendem a gerar retornos menores ao longo do tempo.
No modelo de fatores de Fama-French:
- O fator HML é construído calculando o retorno de ações de crescimento, ou ações com avaliações altas, versus o retorno de ações de valor.
- O fator SMB é construído calculando o retorno de ações de small cap, ou ações com pequena capitalização de mercado, versus o retorno de ações de large cap.
O que você esperaria que fosse historicamente verdadeiro sobre o fator de tamanho?
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Introdução ao Gerenciamento de Risco de Portfólio em Python
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