Retornos em excesso
Para realizar uma análise robusta dos retornos do seu portfólio, você deve primeiro subtrair a taxa de retorno livre de risco dos retornos do portfólio. O retorno do portfólio menos a taxa livre de risco é conhecido como Excess Portfolio Return.
Nos Estados Unidos, a taxa livre de risco tem ficado próxima de 0 desde a crise financeira (2008), mas essa etapa é crucial para outros países com taxas livres de risco mais altas, como a Venezuela ou o Brasil.
O DataFrame FamaFrenchData está disponível no seu ambiente de trabalho e contém os dados necessários para este exercício. O portfólio com o qual você vai trabalhar é o portfólio equiponderado do Capítulo 2.
Este exercício faz parte do curso
Introdução ao Gerenciamento de Risco de Portfólio em Python
Instruções do exercício
- Calcule os retornos em excesso do portfólio subtraindo a coluna livre de risco (
'RF') da coluna'Portfolio'emFamaFrenchData. - Revise o gráfico de retornos e de retornos em excesso.
Exercício interativo prático
Experimente este exercício completando este código de exemplo.
# Calculate excess portfolio returns
FamaFrenchData['Portfolio_Excess'] = ____
# Plot returns vs excess returns
CumulativeReturns = ((1+FamaFrenchData[['Portfolio','Portfolio_Excess']]).cumprod()-1)
CumulativeReturns.plot()
plt.show()