Na prática, retornos e volatilidade são modelados em processos separados. Normalmente, as suposições sobre a média influenciam os retornos previstos, mas têm efeito menor nas estimativas de volatilidade.

Neste exercício, você vai analisar o impacto das suposições de média do modelo GARCH nas estimativas de volatilidade comparando dois modelos GARCH. Eles foram definidos com suposições de média diferentes e ajustados com dados do S&P 500.

O modelo com suposição de "média constante" tem os resultados salvos em cmean_result e a volatilidade estimada em cmean_vol. O modelo com suposição de média "AR(1)" (auto-regressivo de defasagem 1) tem os resultados salvos em armean_result e a volatilidade estimada em armean_vol. Os módulos matplotlib.pyplot e numpy já foram importados como plt e np, respectivamente.

Especificações do modelo de média

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