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  3. R로 배우는 채권 가치 평가와 분석
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연습 문제

가격/수익률 관계 그리기

가격과 수익률 사이에는 역의 관계가 있지만, 이 관계는 선형이 아닙니다. 즉, 수익률이 오르느냐 내리느냐에 따라 수익률 변화로 인한 가격 변화 폭이 크게 달라질 수 있습니다. 이 중요한 개념은 3장에서 컨벡서티(convexity)를 논의할 때 다시 다루며, 채권의 가격과 수익률 사이의 곡선형 관계를 반영하기 위한 조정이 왜 필요한지도 살펴보겠습니다. 지금은 이 역의 관계가 비선형이라는 점만 기억해 두세요.

이 연습에서는 액면가가 $100이고, 쿠폰율이 10%, 만기가 20년인 채권이 있다고 가정합니다. 지금까지 다루던 채권과는 다르다는 점에 유의하세요! 목표는 작업 공간에 준비된 bondprc() 함수를 사용해 서로 다른 수익률 수준에서 이 채권의 가치를 평가하는 것입니다.

지침

100 XP
  • seq() 함수를 사용해 2%(0.02)부터 40%(0.40)까지 1%(0.01) 간격의 prc_yld 벡터를 생성하세요.
  • data.frame()을 사용해 prc_yld를 데이터 프레임으로 변환하세요.
  • 미리 작성된 for 루프와 bondprc()를 사용해 prc_yld의 각 수익률 수준에서 채권 가격을 계산하세요. 루프가 어떻게 동작하는지 이해해 보세요.
  • 이제 prc_yld 객체에는 수익률(prc_yld)과 가격(price) 열이 들어 있습니다. 미리 작성된 코드를 사용해 이 객체를 그려 보면 만기수익률(YTM)과 가격 사이의 관계를 확인할 수 있습니다.