채권의 근사 컨벡서티 계산하기

영상에서 보신 것처럼, 듀레이션 효과에 컨벡서티 항을 더하면 채권 가격 추정치를 더 정확하게 만들 수 있어요. 컨벡서티 항은 채권의 가격/YTM 곡선이 얼마나 굽어 있는지를 반영합니다.

이번 연습에서는 액면가 $100, 쿠폰 10%, 만기 20년, 만기수익률(YTM) 10%인 채권에 대해 수익률이 1% 변할 것으로 예상할 때의 근사 컨벡서티를 계산하고, 이를 듀레이션 효과에 더해 보겠습니다. 근사 컨벡서티 공식은 다음과 같습니다.

$$(P(up) + P(down) - 2 * P) / (P * \Delta y ^ 2)$$

여기서 $P$는 채권의 현재 가격, $P(up)$은 수익률이 상승할 때의 채권 가격, $P(down)\(은 수익률이 하락할 때의 채권 가격, \)\Delta y$는 기대되는 수익률 변화입니다.

이전 연습에서 사용한 px, px_up, px_down 객체가 워크스페이스에 미리 로드되어 있습니다.

위의 공식을 이용해 px, px_up, px_down 객체를 대입하여 근사 컨벡서티를 계산하세요. 또한 dy에는 알맞은 값을 입력해야 합니다.