Alpha vs R-squared
Les résultats des 3 modèles que vous avez construits sont cohérents avec les travaux de Fama et French : le modèle à 5 facteurs explique le mieux les rendements du portefeuille.
| Modèle | R² ajusté |
|---|---|
| CAPM | 0.7943 |
| Fama-French 3 facteurs | 0.8194 |
| Fama-French 5 facteurs | 0.8367 |
Sans examiner directement les constantes de régression, que vous indiquent ces résultats sur l’alpha estimé par chaque modèle ?
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<cours>Introduction à la gestion du risque de portefeuille en Python</cours>Exercice interactif pratique
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