Rendimientos en exceso
Para realizar un análisis sólido de los rendimientos de tu cartera, primero debes restar la tasa libre de riesgo de los rendimientos de la cartera. El rendimiento de la cartera menos la tasa libre de riesgo se conoce como el rendimiento en exceso de la cartera.
En Estados Unidos, la tasa libre de riesgo ha estado cerca de 0 desde la crisis financiera (2008), pero este paso es fundamental para otros países con tasas libres de riesgo más altas, como Venezuela o Brasil.
El DataFrame FamaFrenchData está disponible en tu espacio de trabajo y contiene los datos necesarios para este ejercicio. La cartera con la que trabajarás es la cartera equiponderada del Capítulo 2.
Este ejercicio forma parte del curso
Introducción a la gestión del riesgo de cartera en Python
Instrucciones del ejercicio
- Calcula los rendimientos en exceso de la cartera restando la columna libre de riesgo (
'RF') a la columna'Portfolio'enFamaFrenchData. - Revisa la gráfica de rendimientos y rendimientos en exceso.
Ejercicio interactivo práctico
Prueba este ejercicio y completa el código de muestra.
# Calculate excess portfolio returns
FamaFrenchData['Portfolio_Excess'] = ____
# Plot returns vs excess returns
CumulativeReturns = ((1+FamaFrenchData[['Portfolio','Portfolio_Excess']]).cumprod()-1)
CumulativeReturns.plot()
plt.show()