Un mejor modelo para los rendimientos EUR/USD
En el ejercicio anterior analizaste la significación estadística de los parámetros estimados del modelo AR(1) GJR-GARCH con distribución t de Student asimétrica para los rendimientos diarios EUR/USD. La conclusión es que debemos simplificar el modelo GARCH utilizado. Por tanto, tomemos un modelo GARCH estándar con media constante y distribución t de Student. Fijamos la media a cero y usamos variance targeting.
Este ejercicio forma parte del curso
Modelos GARCH en R
Instrucciones del ejercicio
- Completa el código para estimar un modelo GARCH estándar con media constante, distribución t de Student y variance targeting.
- Usa
setfixed()para imponer que el parámetro de la media sea igual a 0. - Estima el modelo.
- Comprueba visualmente que estos cambios generan una serie de volatilidad cercana a la obtenida con
flexgarchfit.
Ejercicio interactivo práctico
Prueba este ejercicio y completa el código de muestra.
# Specify model with constant mean, standard GARCH and student t
tgarchspec <- ugarchspec(mean.model = list(armaOrder = ___),
variance.model = list(model = ___, variance.targeting = ___),
distribution.model = ___)
# Fix the mu parameter at zero
___(tgarchspec) <- list("mu" = 0)
# Estimate the model
tgarchfit <- ___(data = EURUSDret, spec = tgarchspec)
# Verify that the differences in volatility are small
plot(sigma(___) - ___(flexgarchfit))