Nadměrné výnosy
Aby bylo možné provést důkladnou analýzu výnosů tvého portfolia, je nejprve potřeba odečíst bezrizikovou míru výnosu od výnosů portfolia. Rozdíl mezi výnosem portfolia a bezrizikovou mírou výnosu se označuje jako nadměrný výnos portfolia (Excess Portfolio Return).
Ve Spojených státech se bezriziková míra pohybuje blízko nuly od finanční krize v roce 2008. Pro jiné země s vyšší bezrizikovou mírou, jako je Venezuela nebo Brazílie, je však tento krok zásadní.
DataFrame FamaFrenchData je dostupný v tvém pracovním prostředí a obsahuje potřebná data pro toto cvičení. Budeš pracovat s rovnoměrně váženým portfoliem z kapitoly 2.
Toto cvičení je součástí kurzu
Úvod do řízení portfoliového rizika v Pythonu
Pokyny k cvičení
- Vypočítej nadměrné výnosy portfolia odečtením sloupce bezrizikové míry (
'RF') od sloupce'Portfolio'vFamaFrenchData. - Prohlédni si graf výnosů a nadměrných výnosů.
Interaktivní cvičení na vyzkoušení si v praxi
Vyzkoušejte si toto cvičení dokončením tohoto ukázkového kódu.
# Calculate excess portfolio returns
FamaFrenchData['Portfolio_Excess'] = ____
# Plot returns vs excess returns
CumulativeReturns = ((1+FamaFrenchData[['Portfolio','Portfolio_Excess']]).cumprod()-1)
CumulativeReturns.plot()
plt.show()