Rentabilități excedentare
Pentru a efectua o analiză robustă a rentabilităților portofoliului tău, trebuie mai întâi să scazi rata de rentabilitate fără risc din rentabilitatea portofoliului. Diferența dintre rentabilitatea portofoliului și rata fără risc este cunoscută sub numele de Rentabilitate Excedentară a Portofoliului.
În Statele Unite, rata fără risc a fost aproape de 0 de la criza financiară din 2008, însă acest pas este esențial pentru alte țări cu rate fără risc mai ridicate, cum ar fi Venezuela sau Brazilia.
DataFrame-ul FamaFrenchData este disponibil în spațiul tău de lucru și conține datele necesare pentru acest exercițiu. Portofoliul cu care vei lucra este portofoliul cu ponderare egală din Capitolul 2.
Acest exercițiu face parte din cursul
Introducere în gestionarea riscului de portofoliu în Python
Instrucțiuni pentru exercițiu
- Calculează rentabilitățile excedentare ale portofoliului scăzând coloana fără risc (
'RF') din coloana'Portfolio'dinFamaFrenchData. - Analizează graficul rentabilităților și al rentabilităților excedentare.
Exercițiu interactiv practic
Încearcă acest exercițiu completând acest cod de exemplu.
# Calculate excess portfolio returns
FamaFrenchData['Portfolio_Excess'] = ____
# Plot returns vs excess returns
CumulativeReturns = ((1+FamaFrenchData[['Portfolio','Portfolio_Excess']]).cumprod()-1)
CumulativeReturns.plot()
plt.show()