Economische intuïtie in factormodellen
In finance draait alles om risico en rendement. Hoger risico leidt op de lange termijn vaak tot hogere rendementen, en portefeuilles met lager risico leiden meestal tot lagere rendementen.
In het Fama-French-factormodel:
- De HML-factor wordt geconstrueerd door het rendement van growth-aandelen, ofwel aandelen met hoge waarderingen, te vergelijken met het rendement van value-aandelen.
- De SMB-factor wordt geconstrueerd door het rendement van smallcap-aandelen, ofwel aandelen met een kleine marktkapitalisatie, te vergelijken met het rendement van largecap-aandelen.
Wat zou je verwachten dat historisch waar is over de size-factor?
Deze oefening maakt deel uit van de cursus
Introductie tot portefeuillerisicobeheer in Python
Praktische interactieve oefening
Zet theorie om in actie met een van onze interactieve oefeningen.
Begin met trainen