Overschotrendementen
Om een robuuste analyse van je portefeuillerendementen uit te voeren, moet je eerst het risicovrije rendement van je portefeuillerendementen aftrekken. Het portefeuillerendement min het risicovrije rendement staat bekend als het Excess Portfolio Return.
In de Verenigde Staten is het risicovrije rendement sinds de financiële crisis (2008) dicht bij 0 geweest, maar deze stap is cruciaal voor andere landen met hogere risicovrije rentes, zoals Venezuela of Brazilië.
De DataFrame FamaFrenchData is beschikbaar in je werkruimte en bevat de juiste gegevens voor deze oefening. De portefeuille waarmee je werkt is de gelijkgewogen portefeuille uit Hoofdstuk 2.
Deze oefening maakt deel uit van de cursus
Introductie tot portefeuillerisicobeheer in Python
Oefeninstructies
- Bereken overschotrendementen door de risicovrije kolom (
'RF') af te trekken van de kolom'Portfolio'inFamaFrenchData. - Bekijk de grafiek van rendementen en overschotrendementen.
Praktische interactieve oefening
Probeer deze oefening eens door deze voorbeeldcode in te vullen.
# Calculate excess portfolio returns
FamaFrenchData['Portfolio_Excess'] = ____
# Plot returns vs excess returns
CumulativeReturns = ((1+FamaFrenchData[['Portfolio','Portfolio_Excess']]).cumprod()-1)
CumulativeReturns.plot()
plt.show()