Een duration-neutrale portefeuille maken
Hedgen is een heel belangrijk onderdeel van werken met obligaties en obligatieportefeuilles. In deze oefening ga je zowel de hoeveelheid van een obligatie bepalen die nodig is om een portefeuille te hedgen, als het dollarbedrag van deze hoeveelheid.
Stel, je bezit een portefeuille van obligaties met een gecombineerde DV01 van USD 5.000. Je besluit deze portefeuille te hedgen door een vaste hoeveelheid te verkopen van de 30-jaars obligatie uit de vorige oefening, die een prijs heeft van USD 76,94 en een DV01 van 12,88 cent.
Deze oefening maakt deel uit van de cursus
Waardering en analyse van obligaties in Python
Oefeninstructies
- Ken de DV01 van de portefeuille en de obligatie toe aan respectievelijk
portfolio_dv01enbond_dv01, en de obligatieprijs aanbond_price. - Bepaal het aantal obligaties dat nodig is om de portefeuille te hedgen.
- Bepaal de dollarwaarde van deze hoeveelheid obligaties.
Praktische interactieve oefening
Probeer deze oefening eens door deze voorbeeldcode in te vullen.
# Assign DV01 of portfolio and bond to variables
portfolio_dv01 = ____
bond_dv01 = ____
bond_price = ____
# Calculate quantity of bond to hedge portfolio
hedge_quantity = ____
print("Number of bonds to sell: ", ____)
# Calculate dollar amount of bond to hedge portfolio
hedge_amount = ____
print("Dollar amount to sell: USD", ____)